德國銀行力挺航運業的N個真相

2013-12-13 08:35:01 來源：航運交易公報編輯：國際船舶網 我有話要說

這是一個談航運貸款“色變”的時代，英國RBS、法國興業銀行、西班牙桑坦德銀行等歐洲各主要銀行均出現航運資產規模萎縮或是整體出售的現象。德國不是沒有銀行退出，但更多強勢銀行如德國交通信貸銀行、德意志銀行、德國北方銀行等，均表示不拋棄、不放棄。

2013年已經過半，雖然沒有聽到更多銀行退出船舶融資業務的消息，但提高貸款門檻與貸款利率，收縮航運貸款規模已成為銀行間不需協商的默契。不過作為航運業輸血庫的德國各銀行，卻表現出力挺航運業的仗義感，比如德國交通信貸銀行(DVB)，明確表示今年貸款規模不會少于去年；德國北方銀行將通過創新融資方式拯救航運業；德意志銀行與德國北德州銀行(Nord/LB)均表示現在不會對有困難的船東落井下石。在這些信誓旦旦背后，是真仗義還是另有隱情？

放貸？僅限二手船和新造船

整個市場都在絮叨銀行緊縮放貸敞口，何以見得？根據海運市場研究機構Petropin Research發表的市場調研報告分析，國際船舶融資市場的資金來源主要有五條渠道，分別為銀行、股票市場、債券市場、航運船舶基金以及政策性融資支援。在2006―2010年期間，上述五條渠道投向船舶融資市場的資金所占份額分別為：銀行借貸占51%，股市投資占18%，基金投資占19%，企業發行債券募資占7%，政策性融資占5%；到2011―2012年期間則變為：企業發債占52%，銀行借貸占17%，基金投資占16%，股市投資占10%，政策性融資占5%。

這個數據，佐證了銀行借貸是如何從國際船舶融資市場的主角淪為配角。導致這一角色變化的罪魁禍首，無疑是歐洲銀行。

據Petropin Research統計，過去，在全球的船舶融資借貸資金總量中，歐洲銀行所占的比重高達80%，但在歐債危機爆發后，歐洲金融監督管理當局為確保本地區銀行資金的安全和穩定，避免因出現呆賬、壞賬和死賬而造成損失，將船舶融資列入了銀行投資高風險資產的“黑名單”，導致歐洲銀行的船舶融資規模大幅萎縮。僅去年，英國RBS、法國興業銀行、西班牙桑坦德銀行等歐洲各主要銀行均出現航運資產規模萎縮或是整體出售的現象。

其中，德國銀行業的問題最為突出。

德國銀行業航運貸款規模高達千億美元，占到世界市場總量的1/5。2012年度，世界第一大船舶融資銀行德國北方銀行的航運核心資產規模已經削減至200億美元左右，不足危機前一半的水平；第二大船舶融資銀行德國商業銀行持有航運資產近300億美元，并于年中宣布徹底退出船舶融資業務。盡管如此，德國更多有實力的銀行，如DVB、德意志銀行、德國北方銀行、Nord/LB均透露將全力支持航運業的融資。市場不濟，德國銀行卻逆勢挺航運業，是純仗義還是另有隱情？

DVB一位高管向記者表示：“盡管航運金融市場上的投資回報情況并不理想，但我們仍會堅定支持，尤其是二手船與新造船市場。”該高管表示，今年得到DVB放貸的船舶將比去年至少增加兩成。

在目前的金融環境下DVB還擴大放貸規模，葫蘆(產品庫求購供應)里賣的什么藥？該高管自揭答案。“其實，DVB今年在航運業的貸款規模與去年差不多，會提供35億～40億美元。據我們分析，如今新造船價格已下跌30%～50%，二手船價格下降70%，因此我們能以同樣的貸款規模向更多船舶提供貸款。”該高管如此解釋。DVB之所以倚重二手船與新造船市場，正是因為這兩個市場需要的貸款額并不多。