外高橋造船和山東海工“合伙”

3座在建自升式鉆井平臺資產總計5.68億美元（約33.6億人民幣），10%首付款6427.5萬美元入股，5.036億美元尾款8年內償還。面對海工市場低迷和客戶延期交付，為了降低資本及運營支出、緩解資金壓力，外高橋造船無奈選擇“債轉股”，和山東海工成立“合伙企業”。

外高橋造船與山東海工成立“合伙企業”  

8月26日，中國船舶發布子公司上海外高橋造船有限公司擬參與投資設立合伙企業及對相關海工平臺進行處置的公告。

公告稱，受油價下跌影響，近年來全球鉆井裝置需求直線下降，海工平臺日租金大幅下滑，部分租約租金水平已低于裝備運營成本，為了降低資本及運營支出、緩解資金壓力，多數客戶會選擇延期。為此，為有效推進在手海工平臺處置，公司全資子公司外高橋造船擬與客戶山東海洋工程裝備有限公司（山東海工）就在建的海工平臺展開合作。

公告內容顯示，山東海工就其子公司Blue OceanDrilling Limited公司（BOD 公司）在外高橋造船建造的三座自升式鉆井平臺（船號分別為H1378、H1379、H1418）提出共同出資設立鉆井平臺產業投資合伙企業，以支持該三座海工平臺的有效處置。

為此，外高橋造船與山東海洋工程裝備有限公司、山東海洋鉆井投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“山東鉆井”）、青島海越海洋鉆井管理有限公司等擬簽署《關于設立山東匯海海洋鉆井投資合伙企業（有限合伙）之合伙協議》，協議約定由Northern Offshore Ltd.公司（NOF公司，該公司為山東海工控股子公司，合伙企業成立前，BOD公司與NOF公司進行整合，相應在建的自升式鉆井平臺建造合同主體將從BOD公司變更為NOF公司）先行向外高橋造船支付部分合同款6427.5萬美元，用于外高橋造船投入到“合伙企業”的出資。合伙企業分別出資約10000萬美元、4785萬美元收購山東海洋工程國際有限公司、BOD公司持有的NOF公司股份，并對NOF公司增資6427.5萬美元。

船東首付款成為合伙企業外高橋造船出資款

1、設立合伙企業

外高橋造船與山東海工、山東鉆井等共同出資21214萬美元成立山東匯海海洋鉆井投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱合伙企業），其中外高橋造船作為有限合伙人（LP）出資 6427.5 萬美元，持有30.30%的股份。

各方確認于指定日期前繳清全部認繳出資額，其中對于外高橋造船對合伙企業的出資部分在NOF公司向外高橋造船支付6427.5萬美元后（具體時間按 NOF公司提供的支付記錄時間來計算）10個工作日內，外高橋造船向合伙企業出資6427.5萬美元對應的人民幣。針對外高橋造船在合伙企業中的全部出資份額，可選擇（1）外高橋造船完成出資后第8年末由山東海工不低于原值回購；（2）NOF上市前拆除合伙企業，由各合伙人直接持有NOF股權，通過出售NOF股份實現退出；（3）合伙企業中外高橋造船對應持有的股份直接出售。山東海工為外高橋造船在“合伙企業”的股份提供回購擔保。

2、合伙企業基本情況

企業名稱：山東匯海海洋鉆井投資合伙企業（有限合伙）

經營范圍：海洋工程裝備股權投資，海洋工程裝備運營管理；海洋油田鉆井投資，海洋工程信息咨詢，船舶銷售咨詢服務；經營其他無需行政審批即可經營的一般經營項目。

出資數額及形式：各方認繳出資總額為21214萬美元，合伙人應以等值人民幣現金方式實繳出資（人民幣與美元的匯率按照NOF公司向外高橋造船支付造船合同下6427.5萬美元當日的中國人民銀行公布的匯率中間價來計算）。

持股比例：

3座海工平臺尾款5.36億美元8年內償還

1、海工平臺處置的主要內容

根據合作協議，合伙企業設立后，外高橋造船將按照建造合同繼續三座自升式鉆井平臺的建造（兩座CJ46型、一座CJ50型），在上述鉆井平臺達到相關建造合同約定的交付狀態后，按照合同原價將合作的鉆井平臺逐步交付至NOF公司進行市場化營運。對于未付清的合同尾款（共計50360萬美元），外高橋造船對其保留享有應收賬款債權，該債權應在交船后的8年內償還。

關于債權歸還，根據市場情況各方約定：1、視平臺日租費情況歸還債權。2、在2021年8月31日至2025年8月31日前合計歸還債權5%。3、NOF公司將積極尋找第三方融資機構進行融資，以置換外高橋造船持有的債權。如截至2025年8月31日，NOF公司（或各單船公司）不能償還全部剩余債權，外高橋造船有權處置抵押平臺。

外高橋造船收取債權利息，以第一座鉆井平臺交付后的五個月開始計算。其中2017年8月31日-2018年8月31日為1年的利息優惠期（即第1年免除對所有已交付平臺利息的90%），之后按照5.5%（其中 4.9%為中國人民銀行公布的五年期貸款基準利率，該部分將按照中國人民銀行公布五年期貸款基準利率浮動情況進行調整計算）計算債權利息。若任一年鉆井平臺運營產生的凈現金流不足以支付當年的利息，未支付的利息將計入下一年，若連續兩個利息計息期不支付利息，外高橋造船有權終止合作，同時山東海工回購外高橋造船所持合伙企業份額。

作為退出機制，外高橋造船可以出售“合伙企業”股權和尾款債權。外高橋造船在合伙企業中的份額，可選擇 a.外高橋造船完成出資后第8年末由山東海工不低于原值回購；b.NOF上市前拆除合伙企業，由各合伙人直接持有NOF股權，通過出售NOF股份實現退出；c.合伙企業中外高橋造船對應持有的股份直接出售。山東海工為外高橋造船在“合伙企業”的股份提供回購擔保。

2、擬處置海工平臺情況

本項目涉及的三座自升式鉆井平臺（兩座CJ46型、一座CJ50型）：

（1）CJ46型自升式鉆井平臺：又稱樁腳式鉆井平臺，該平臺由一個近似三角形箱型結構和三個三角型桁架式樁腿組成，其型長65.25米、型寬62.0米、型深8.0/7.5米，最大作業水深114.3米（375英尺），最大可變載荷為3500噸，最大鉆井作業深度可達9144米（30000英尺）。

（2）CJ50型自升式鉆井平臺：該平臺型長70.0米、型寬68.0米、型深9.8/9.5米，最大作業水深122米（400英尺），最大可變載荷為6100噸，最大鉆井作業深度可達9144米（30000英尺）。

附：外高橋造船和山東海工合作項目進程

2014年4月，外高橋造船和山東海洋集團有限公司簽署建造兩座CJ46和兩座CJ50自升式鉆井平臺合同。根據合同，此次投入建造的兩座CJ46高性能自升式鉆井平臺，計劃于2016年4月30日和2016年9月30日先后交付，將主要用于海外市場海洋油氣鉆井作業。

CJ46型自升式鉆井平臺H1378

2014年6月3日，由外高橋造船為BOD公司建造的首座CJ46型自升式鉆井平臺H1378項目開工。

2015年8月5日，山東海工通過其境外資本運作平臺山東海洋工程國際有限公司，以吸收合并的方式完成了對國外上市鉆井公司Northern Offshore Limited(NOF)100%股權的收購工作。

2016年1月15日至16日，NOF在外高橋建造的首座CJ46-X100-D型自升式鉆井平臺“ENERGY EMERGER”順利進行了全船升降試驗。

今年6月6日，外高橋造船為山東海洋集團有限公司設計建造的首制CJ46型自升式鉆井平臺“ENERGY EMERGER”在外高橋海工隆重命名。

CJ46型自升式鉆井平臺H1379

2014年9月1日，外高橋造船為BOD公司建造的第二座CJ46自升式鉆井平臺H1379 正式開工建造。

2016年3月29日，外高橋造船為NOF建造的CJ46型自升式鉆井平臺H1379完成塢內總裝后順利出塢。

2017年7月27日，外高橋海工H1379平臺順利完成懸臂梁井架負載試驗，標志著該平臺鉆井系統調試的基本完工。

CJ50型自升式鉆井平臺H1418

2015年4月16日，由外高橋造船為山東海洋工程裝備有限公司的境外公司BOD建造的CJ50型自升式平臺H1418舉行開工儀式。

2016年11月10日，外高橋造船二號船塢舉行自升式鉆井平臺H1418項目的下塢鋪底儀式，正式拉開了本項目搭載總裝階段的序幕。

2017年5月16日，外高橋造船為NOF建造的CJ50型自升式鉆井平臺H1418完成塢內總裝后順利出塢下水，創下了公司首制平臺最短塢期的新記錄。

2017年7月5日，外高橋造船為NOF建造CJ50型自升式鉆井平臺H1418實現了拖航臨港及定位站樁的大節點。