中海集運募資增強租賃業務能力

10 月11日，中海集運（601866.SH；02866.HK）發布非公開定增預案，擬以不低于3.66元/股的價格，向包括控股股東中國海運在內的不超過10名特定對象非公開發行不超過32.79億股，募集資金總額不超過120億元，擬用于增資中遠海運租賃、增資佛羅倫、償還到期企業債券和補充流動資金（見表），其中中國海運承諾擬用于認購此次非公開發行A股股票的金額不低于50億元且不超過70億元。

拓展融租業務布局

本次募集資金中，中海集運擬投入募集資金60億元用于增資中遠海運租賃進一步拓展融資租賃業務布局，新增投資融資租賃資產并重點開拓醫療、能源、教育和創新領域，旨在進一步擴大中遠海運租賃融資租賃業務經營規模，促進非航租賃業務發展。根據中遠海運租賃2017—2019年度租賃資產資本性投資規劃，未來3年中遠海運租賃將合計使用自有資金138億元投資融資租賃資產。

中遠海運租賃作為中海集運實施金融產業戰略的重要平臺，主要經營多元化融資租賃業務，旗下擁有醫療、能源、教育、航運及創新領域等五大業務板塊。截至6月底，中遠海運租賃的融資租賃資產總額為82.92億元，其中醫療、能源、教育和航運四大板塊分別占比27%、35%、27%和11%，前6月新增租賃資產投資合計43.74億元。

打造世界級租箱企業

佛羅倫是中海集運開展集裝箱租賃業務平臺，主要負責經營集裝箱租賃、管理及舊箱銷售業務，經過30年的發展壯大，佛羅倫建立了業內首屈一指的服務品牌。年初，佛羅倫與東方國際投資有限公司合并，箱隊規模達到約290萬TEU，成為世界第二大租箱企業。

未來10年，佛羅倫將以體現規模效應、創新服務、提升能力為目標，以全球客戶為重點服務對象，在鞏固現有集裝箱租賃、管理和銷售業務的市場份額基礎上，積極拓展多元化業務和外部市場，通過在適當時機收購行業內合適的企業繼續提高市場份額和規模效益，力爭成為箱量規模達500萬TEU、資產規模達500億元的世界級租箱企業。

在市場緩慢回溫、競爭態勢逐步恢復正常、投資回報率逐漸回升的情況下，佛羅倫計劃2017—2019年采購集裝箱約98.36萬TEU，以維持和擴大箱隊規模，鞏固市場競爭地位，采購集裝箱共計使用自有資金約29.92億元。

降低資產負債率

中海集運此次非公開發行A股募集資金除用于以上項目外，擬投入不超過36億元用于償還到期企業債券和補充流動資金（各占50%資金）。

截至6月底，中海集運資產負債率為86.03%，抗財務風險能力較弱，制約了企業的融資能力，一定程度上阻礙了企業的發展壯大。本次非公開發行完成后，中海集運的權益資本將增加，資金實力將迅速加強。以6月30日財務數據測算，假設本次非公開發行募集資金為120億元，則募集資金全部到位后，中海集運合并口徑的資產負債率將從86.03%降至76.92%，募集資金償還到期企業債券后，資產負債率將進一步降至76.55%。

中海集運表示，通過實施重大資產重組，企業將實現戰略轉型，由集裝箱班輪運營商轉型成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航運租賃等租賃業務為核心，以航運金融為特色的綜合性金融服務平臺。此次非公開發行將有助于鞏固和提升企業租賃業務能力，增強企業的核心競爭力。