新加坡“油王”和旗下油船子公司申請破產保護

負債近40億美元，隱瞞8億美元期貨交易虧損，違規出售抵押品……亞洲最大的船用燃料供應商——新加坡石油巨頭興隆集團接連爆出負面消息，與旗下油船子公司Ocean Tankers雙雙申請法院破產保護。興隆集團的破產也顯示了沙特與俄羅斯石油價格戰對世界的深度影響。

興隆集團及其子公司Ocean Tankers申請法院保護

據外媒報道，興隆集團在23家銀行欠下38.5億美元債務，4月17日，興隆集團向當地高等法院申請凍結債務，如果獲得法院批準，興隆集團將有為期30天的暫停還款期，以與貸款銀行敲定重組協議。新加坡法院將決定，是否把還債期限延長為6個月。

興隆集團最大的貸方包括匯豐控股(HSBC)，渣打集團，新加坡三大銀行星展銀行、華僑銀行和大華銀行，中國銀行，法國興業銀行等。匯豐對興隆曝險最多達6億美元，其次是荷蘭銀行(ABN Amro)曝險3億美元。三家新加坡銀行，星展(DBS Group)、華僑銀行(OCBC Bank)、大華銀行 (United Overseas Bank)曝險6.8億美元。

近期，興隆集團就其財務狀況與多家銀行進行網上會議。會議主要討論的議題為公司提供短期融資，幫助其維持貿易營運。消息人士稱，由于擔心興隆集團償還短期債務的能力，已經有至少兩家銀行拒絕向興隆銀行開出新的信用證。

據了解，興隆集團成立于1963年，由新加坡著名華裔巨商林恩強創辦，在短短數十年間，興隆集團已經發展成為亞洲地區最大的船用燃料供應商之一，資產包括130艘船和石油貿易、碼頭、儲油、燃油供應、潤滑油制造等業務。林恩強也因此有了“OK林”的外號，即如果想要在新加坡買賣燃料油，必須要新加坡油王林恩強點頭說OK。

興隆集團擁有新加坡兩家主要的油船公司，包括專業從事石油及相關產品運輸的海洋油船（私營）有限公司（Ocean Tankers），以及船舶加油子公司海洋燃料供應(私營)有限公司（Ocean Bunkering）。

受興隆集團財務困難影響，Ocean Tankers也在4月17日向法院申請凍結債務。Ocean Tankers是新加坡境內最大的油船船東之一，擁有從小型駁船到VLCC的各類油船，船隊總數達到180艘。

據國際船舶網了解，Ocean Tankers目前有20艘在建新船，全部由中國船企建造。其中絕大部分的在建油船來自馬尾造船，共計16艘，交付時間從2020年一直延續至2022年。此外還有在威海三進船業的1艘，計劃在今年4月交付；以及浙江神洲船業的3艘，將在今年交付。

林恩強被爆隱瞞8億美元期貨交易虧損違規出售抵押品

目前，“燃油大王”林恩強已經辭去了在興隆集團、Ocean Tankers和相關公司的所有高管職位，從4月17日生效。林恩強之子林志明在提交給法院的一份文件中稱，在林恩強指示下，興隆集團隱瞞了在期貨交易中遭遇的約8億美元虧損。

林志明是興隆集團及Ocean Tankers董事會成員，擔任Ocean Tankers首席執行官。根據這份文件，興隆集團在最近幾周陷入財務困境，原因是貸方撤回信貸額度、油價暴跌、新型冠狀病毒爆發對企業的影響、缺乏對沖政策以及賬面上的現有虧損。

林恩強在法院文件表示，今年前三個月油價慘崩、銀行信貸緊縮、興隆遭到融資追繳，導致該公司現金儲備嚴重耗盡。該公司把支付融資追繳的資金，記為應收帳款，并為了籌措現金，出售了大量的銀行擔保品，而且未能替油價暴跌、充份避險。

內情人士透露，林志明表示，興隆用煉制油品作擔保，向銀行貸款。但是卻悄悄賣出這些擔保品。該公司持有的原油庫存和抵押給銀行的庫存，出現巨大落差。由于擔保品不復存在，貸款給興隆的銀行，可能會蒙受重大虧損。

在截止2019年10月31的上一財年里，興隆集團凈資產為45.6億美元，凈利潤為7820萬美元。然而文件中稱：“事實上，興隆集團在過去幾年里并沒有盈利，興隆集團遭受了約8億美元的期貨交易損失，但這些損失沒有反映在財務報表中。”

林志明表示，他本人不清楚導致這一虧損的原因，他父親指示興隆集團財務部門將這筆虧損從財報中隱去。“我從父親那里了解到，他指示財務部門準備賬目時不要顯示損失，并告訴他們，如果出現任何差錯，他將負責。”

除了隱匿巨額虧損之外，林志明還提到，在用作貸款抵押品的逾百萬桶原油中，興隆集團已將其中部分予以出售。因此，這也意味著興隆集團承諾給貸款銀行的抵押品與實際原油庫存之間，可能存在巨大虧空，銀行或將面臨巨額貸款損失。

根據興隆集團本月對債權人的說法，截止今年4月初，其總負債高達40.5億美元，資產只有7.14億美元。這與興隆集團在上一財年報告中列出的45.6億美元凈資產之間的缺口高達33.36億美元。

值得注意的是，在截至去年10月31日這一財年，興隆集團的審計是由德勤負責，外媒報道稱德勤并未指出任何問題。

Ocean Tankers受牽連或面臨20億美元索賠

此前，作為Ocean Tankers首席執行官的林志明曾在4月15日發布公告稱，Ocean Tankers不受興隆集團債務重組的影響，“該公司是獨立于興隆集團的實體，并沒有為興隆集團的債務提供擔保。該公司有能力并打算照常開展業務”。

然而，興隆集團的財務損失已經嚴重影響了Ocean Tankers的業務，因為興隆集團提名Ocean Tankers的船舶進行大部分貿易，提單持有人和利用其浮式儲存油船上的燃料庫存提供信貸的銀行都在要求付款。

提單上的貨物由興隆集團卸貨，作為提單簽發人的Ocean Tankers仍對這些貨物的損失負責。此外，貸方還對Ocean Tankers經營的浮式儲存油船上的燃料庫存發放貸款。

根據林志明提交給法院的文件，“大部分燃料庫存（即使不是全部），已經在我父親的指示下由興隆集團售出，無法在交付給提單持有人”。

Ocean Tankers估計，該公司對放貸人的風險可能高達6億美元，而持有Ocean Tankers裝運貨物提單的交易方——如中石油全資間接全資附屬公司PetroChina International (Singapore) Pte Ltd——的索賠可能高達20.7億美元。

如果出現這些還款需求，Ocean Tankers將無力償還其債務。Ocean Tankers表示，公司正在制定一項債務重組計劃，該計劃可能與興隆集團的債務重組計劃合并，其中將包括通過債務融資、出售資產或戰略投資者注入新股本的方式進行融資。

目前，Ocean Tankers已經任命Rajah & Tann Singapore作為法律顧問，Rajah & Tann Singapore也已經被興隆集團任命為債務重組的法律顧問。

除了Ocean Tankers之外，興隆集團的船舶加油子公司Ocean Bunkering據稱也已經停止船用燃料交付。Ocean Bunkering是新加坡第3大船用燃料供應商，不過，新加坡船用燃料貿易商稱，Ocean Bunkering的關閉不大可能對新加坡燃油供應產生重大影響，因為其他供應商有足夠庫存來彌補任何短缺。