Navios發起合并登頂美國最大上市航運巨頭

Angeliki Frangou 正在合并其在紐約上市的干散貨和油輪公司Navios  Maritime Partners 和 Navios Maritime  Acquisition Corp。

Navios首席執行官Angeliki Frangou 將此舉描述為一次“變革性交易”，他表示：“就船舶數量而言，合并后的實體將成為美國最大的上市航運公司，擁有15 種船舶類型，分布在三個領域，為10 多個船舶終端市場提供服務。”

擁有140 艘船的船隊中約有三分之一將分布在干散貨、集裝箱船和油輪細分市場中，Frangou表明合并后的公司將形成一個更強大、更具彈性的實體，緩解特定行業的周期性。

合并后的實體將成為美國最大的上市航運公司

 “這應該使我們能夠利用整個行業的機會，并跨周期為我們的利益相關者提供均勻的回報。”Frangou說。

Navios表示，合并后公司船舶的當前價值估計為42 億美元，其目標是提高股票市值和股票交易深度，為尋求接觸全球經濟的投資者提供有吸引力的基本投資機會。

Navios Acquisition 將與Navios  Partners 的子公司合并，成為Navios  Partners的全資子公司。在合并中，Navios Acquisition 的股東將就Navios  Acquisition 的每股普通股獲得0.1275 股Navios  Partners 普通股。

根據Navios  Partners 8 月 24日的收盤價，合并對價反映了每股3.40 美元的價值，這對Navios  Acquisition 股東的溢價為65%（基于 8月 24 日收盤價）和17.6%（基于最近60 天加權成交量）Navios  Acquisition普通股的平均價格，合并預計將于2021 年第四季度完成。

合并的益處

▪創建最大的美國上市航運公司，擁有超過140 艘船舶，總載重量約1,500 萬載重噸，通過15 種不同的船舶類型在三個部門運營，服務于10 多個終端市場。

▪由于運營部門由獨特的基本面驅動，因此實現多元化以減輕特殊的部門波動。

▪優化策略，使管理層能夠利用每個部門內的機會，例如根據部門機會調整租船期限。

▪實現年度成本降低。

▪根據截至2021 年 8月 20日的公開經紀商報告的平均值，結合約35% 的適度杠桿率以及為債務到期再融資的龐大抵押品價值基礎，保持顯著的財務靈活性。

▪通過增加現金留存來支持增長和持續去杠桿化，從而改善信用狀況。

▪增加股票市值和股票交易深度，為尋求接觸全球經濟的投資者提供有吸引力的基本投資機會。

▪維持并最終增加合并后公司單位持有人的回報。

▪為Navios  Acquisition的股東提供機會繼續參與合并后的公司并利用市場上行空間。

根據公開的經紀人報告的平均值，合并后公司船舶的當前價值估計為42 億美元；合并后的公司的企業價值也將達到約22.5 億美元。憑借16 億美元的合同收入以及2022 年約47,634 天的可用天數，合并后的船隊處于有利地位，可以利用健康的干貨市場以及油輪市場實現未來的好轉。