一季度中國航運景氣指數大幅上升

2024年4月7日，上海國際航運研究中心發布2024年第一季度中國航運景氣報告。報告顯示，2024年第一季度，中國航運景氣指數為103.88點，較上季度下降6.09點，維持微景氣區間；同時本季度中國航運信心指數為114.77點，較上季度上升17.13點，由微弱不景氣區間回升至相對景氣區間，且所有企業信心指數均回到景氣區間�？傮w來看，中國航運業經營狀況趨好，航運企業家對市場經營信心大幅提升。

圖1 中國航運景氣指數與信心指數走勢圖

船舶運輸企業信心指數大幅上升

2024年第一季度，船舶運輸企業景氣指數為110.35點，較上季度略升2.75點，進入相對景氣區間；船舶運輸企業信心指數為108.31點，較上季度大幅上升22.48點，由相對不景氣區間升至微景氣區間。船舶運輸企業總體營運狀況向好，企業家們對未來信心大幅轉好。從各項經營指標來看，船舶運輸企業營運成本有持續增加，艙位利用率持續下降，但運費收入有所上升，企業盈利情況仍然向好；本季度船舶運輸企業的勞動力需求上升，貸款負債減少，流動資金寬裕，企業融資相對容易，并且基于對未來市場的信心，船東們逐漸升起運力投資意愿。

圖2 船舶運輸企業景氣指數與信心指數走勢圖

干散貨運輸企業跌入微景氣區間。2024年第一季度，干散貨運輸企業景氣指數為107.7點，較上季度下降10.72點，跌入微景氣區間；干散貨運輸企業信心指數為115.71點，較上季度上升2.92點，維持在相對景氣區間。干散貨運輸企業總體運行狀況有所回落，但企業家們對市場經營信心依舊樂觀。從各項經營指標來看，本季度干散貨運輸企業營運成本大幅升高，船舶周轉率下降，但由于運費收入仍在較高水平，企業加大運力投入，導致企業盈利情況依舊樂觀，流動資金寬裕，貸款負債有所減少，企業融資相對容易，企業的抗風險能力加強，企業船舶運力投資意愿有所上升，但企業勞動力需求有所下降。

圖3 干散貨運輸企業景氣指數與信心指數走勢圖

集裝箱運輸企業信心大幅轉好。2024年第一季度，集裝箱運輸企業的景氣指數為110.78點，較上季度上升9.53點，進入相對景氣區間；集裝箱運輸企業的信心指數為101.07點，較上季度大幅上升38.57點，由較為不景氣區間進入微景氣區間。集裝箱運輸企業景氣總體營運狀況穩中向好，企業家們對行業總體發展信心大幅轉好。從各項經營指標來看，本季度集裝箱運輸企業運力投放持續減少，艙位利用率下降，營運成本大幅上升，導致企業盈利能力不佳，其指標處于較為不景氣區間；雖然企業流動資金十分寬裕，企業融資難度較低，貸款負債繼續減少，勞動力需求上升，但企業家們對船舶運力投資意愿仍然不強。

圖4 集裝箱運輸企業景氣和信心指數走勢圖

航運服務企業維持微景氣區間

2024年第一季度，航運服務企業景氣指數為104.08點，較上季度下降1.77點，維持在微景氣區間；航運服務企業信心指數為114.16點，較上季度上升16.57點，從微弱不景氣區間進入相對景氣區間。航運服務企業總體經營情況持續向好，企業家們對未來市場持樂觀態度。從各項經營指標來看，雖然業務量和業務預定量均有所上升，業務收費價格保持在樂觀水平，但航運服務企業經營成本持續上升，使得企業經營的盈利狀況不佳；雖然企業融資難度上升，貨款拖欠的情況仍然在持續，但企業流動資金增加，勞動力需求也在增加，使得企業固定資產投資意愿上升。

圖5 中國航運服務企業景氣和信心指數走勢圖

預計二季度航運市場持續修復

根據中國航運景氣調查顯示，2024年第二季度中國航運景氣指數預計為111.92點，較本季度上升8.04點，進入相對景氣區間；中國航運信心指數預計為118.72點，較本季度上升3.95點，維持相對景氣區間�？傮w來看，下季度預計所有類型的航運企業的景氣指數和信心指數均出現不同程度的上漲，下季度航運市場持續向上修復。

圖6 中國航運景氣指數與信心指數走勢預測圖

預計船舶運輸企業經營信心依舊充足。根據中國航運景氣調查顯示，2024年第二季度，船舶運輸企業景氣指數預計為114.79點，較本季度上升4.43點，繼續維持在相對景氣區間；船舶運輸企業信心指數預計為117.06點，較本季度上升8.75點，由微景氣區間升至相對景氣區間。其中干散貨運輸企業景氣指數預計為115.03點，較本季度上升7.33點，進入相對景氣區間；干散貨運輸企業信心指數預計為126.23點，較本季度上升10.52點，由相對景氣區間升至較為景氣區間。集裝箱運輸企業的景氣指數預計為117.98點，較本季度上漲7.21點，維持在相對景氣區間；集裝箱運輸企業的信心指數預計為112.14點，較本季度上漲11.07點，繼續升至相對景氣區間�？傮w來看，預計下季度船舶運輸企業氣指數、信心指數均有提升，企業經營信心依舊充足。預計下季度船舶運輸企業將繼續增加運力投放，艙位利用率繼續上升，運費收入持續提升，雖然營運成本持續走高，但企業盈利狀況持續向好，船東對船舶運力的投資持樂觀態度。

圖7 船舶運輸企業景氣指數與信心指數走勢預測圖

預計航運服務企業整體保持穩定。根據中國航運景氣調查顯示，2024年第二季度，航運服務企業景氣指數預計為101.11點，較本季度略降2.97點，維持在微景氣區間；航運服務企業信心指數預計為114.51點，較本季度略升0.35點，處于相對景氣區間�？傮w來看，預計下季度航運服務企業經營狀況基本穩定，企業家們對行業發展持樂觀態度。

圖8 航運服務企業景氣指數與信心指數走勢預測圖

超四成集裝箱運輸企業選擇以繞行或停航的方式來應對紅海危機

自2023年11月中旬以來，紅海危機已持續3個月之久，對航運業造成明顯的沖擊。在此背景下，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室就紅海危機的應對措施對相關航運企業進行了調查。調查結果顯示，在接受調查的船舶運輸企業中，有25.29%的企業表示選擇從非洲好望角繞行來應對紅海危機；有17.24%的企業表示將積極嘗試恢復紅海航線；而6.90%的企業表示將暫停所有紅海航線。在接受調查的干散貨運輸企業中，有20.69%的企業表示選擇從非洲好望角繞行來應對紅海危機；有10.34%的企業表示將積極嘗試恢復紅海航線；而6.90%的企業表示將暫停所有紅海航線。在接受調查的集裝箱運輸企業中，有31.28%的企業表示選擇從非洲好望角繞行來應對紅海危機；18.18%的企業表示將積極嘗試恢復紅海航線；分別有9.09%的企業表示將加大對歐地航線的運力投放或者暫停所有紅海航線來應對紅海危機。通過上述的調查可知，紅海危機對近半數船舶運輸企業造成了一定程度的影響，其中超四成集裝箱運輸企業選擇從非洲好望角繞行或選擇停航來應對此次危機，可見紅海危機使得紅海海域的船舶運輸量下降，對全球海運運力造成一定程度的威脅。

圖9 船舶運輸(左)與干散貨運輸(右)企業針對紅海危機的應對措施

圖10 集裝箱運輸企業針對紅海危機的應對措施

超八成企業表示巴拿馬運河因持續干涸導致的限制措施將至少持續至6月底

2023年中旬，巴拿馬運河遭遇嚴重旱情且長時間持續，導致了一系列限制措施來減少巴拿馬運河每天允許通行的船舶數量。在此背景下，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數編制室就巴拿馬運河限制措施持續時間的看法對航運企業進行了相關調查。調查結果顯示，在接受調查的船舶運輸企業中，有37.93%的企業表示限制措施將持續至6月底；31.03%的企業表示限制措施將持續到9月底；分別有10.34%的企業表示限制措施將持續到3月底、年底或明年。在接受調查的干散貨運輸企業中，有34.48%的企業表示限制措施將持續至6月底；分別有17.24%的企業表示限制措施將持續到9月底、年底或明年；另外有13.79%的企業表示限制措施將持續到3月底。在接受調查的集裝箱運輸企業中，有45.45%的企業表示限制措施將持續至6月底；18.18%的企業表示限制措施將持續到3月底；分別有13.64%的企業表示限制措施將持續到年底或明年；另外有9.09%的企業表示限制措施將持續到9月底。

圖11 船舶運輸(左)與干散貨(右)運輸企業對限制措施持續時間的看法

圖12 集裝箱運輸企業對限制措施持續時間的看法