航運市場迎來新油氣時代

LNG船市加強擴散

以美國為主的北美地區頁巖氣開發并以液化形式出口的項目全面開展，對相關運輸、儲藏設備的需求也不斷增加，頁巖氣將對LNG船市場產生擴散效應。

2011年以后，LNG船的新造訂單量猛增，運費也提升4倍以上。今年以來，LNG船運費及租賃費呈現下降趨勢，但2016年后，美國頁巖氣出口項目啟動，或可促使海上運輸需求量反彈提升。

據了解， 2012年，美國的頁巖氣產量占全球LNG吞吐量的83%，迄今為止，可滿足本國需求。2016年以后，美國頁巖氣出口項目啟動，美國頁巖氣出口將占全球LNG吞吐量的30%。2020年開始，加拿大也將安排出口頁巖氣，根據相關機構展望，加拿大頁巖氣吞吐量將占全球的10%。

目前獲得美國聯邦能源管理委員會批準的美國頁巖氣開發項目共有4個，該4個項目的LNG年產量為6000萬噸。除美國外，加拿大為出口頁巖氣也正在進行10余個項目的開發。

據業內估計，2030年，運輸美國頁巖氣的LNG船需要量將為140~170艘，加拿大頁巖氣運輸也將需要50~60艘LNG船。目前，現代重工、三星重工、大宇造船海洋為世界LNG船市場占有率前三甲，韓國造船企業有望成為美國開發頁巖氣項目的最大受益者。

此外，運輸頁巖氣必需的浮動式液化儲備裝置（FLSO）也將引起廣泛關注。FLSO用于將陸地上開采的天然氣液化儲藏后在海上運輸出口。預計今后對 FLSO的需求也會隨之增加。

油輪市場或將變動

沈思文指出，對于航運業來說，輕質致密油的應用將帶來更大影響。輕質致密油是頁巖氣的衍生品，近年來，伴隨著頁巖氣的開采和生產增速，亞洲市場對輕質致密油的進口需求產生巨大海運需求。

北美地區，輕質致密油的發展速度遠高于頁巖氣，根據美國能源產業數據庫數據，2009年輕質致密油產量平均每天達到19.1萬桶，2011年每天達70.4萬桶，2012年每天為147.3萬桶，去年每天為221.3萬桶，5年間的增長幅度高達1060%，頁巖氣產量增幅則為176%。

美國劍橋能源研究協會丹尼爾·耶金指出，得益于技術突破，美國以輕質致密油為主的頁巖類原油產量大幅增加，導致2008—2014年原油總產量增長80％。而根據美國能源信息署的數據，2008—2013年世界原油供給增幅僅5％，美國占全球原油供給的比重從10％上升至13.7％。

國際能源署去年11月曾預計，明年美國將超過俄羅斯和沙特阿拉伯成為全球最大產油國。目前，輕質致密油占美國石油供給的1/3，根據麥肯錫公司預測，2020年，美國有望實現原油供需平衡，成為石油和成品油的出口國。

由于美國尚未解除原油出口禁令，美國生產的原油并不能直接投放全球市場。然而，美國國內供給充盈導致其原油進口量不斷下降，依然間接對全球供求格局產生影響。

數據顯示，去年美國原油進口量降至28億桶，相比2005年的峰值降幅近24％。隨著美國原油產量不斷增加，美國國內呼吁解除原油出口禁令的呼聲也不斷增強。

同時，美國“頁巖氣革命”帶來的供給增加，也對全球油價產生影響。6月以來，國際油價持續下滑。10月31日紐約商品交易所輕質原油主力期貨價格下跌收于每桶80.54美元；倫敦布倫特原油主力期貨價格下跌收于每桶85.86美元。

此外，美國原油進口需求下降，很大程度上改變全球的貿易鏈，原油運輸目的地將不再是以美國為主，這也將影響到整個油輪行業。

由于供需不平衡的情況仍持續存在，原油油輪利用率將在明年跌至歷史最低點，這是2012年和2013年運力供給增加的結果。同時，利用率的下滑將導致低費率現象持續。然而，隨著煉油地點越來越靠近中東產油地，成品油貿易量將持續增長。

沈思文認為，總體來說，這些趨勢在給油輪船東和運營商帶來機遇的同時，也帶來挑戰。油輪費率的持續下降意味著最優秀的企業才能生存下來，運營效率變得更為重要，在市場低迷時期，成本越低，損失越少。

目前，很多油輪船東都在為現有的新造船訂單苦苦掙扎，因此，對于投資資本而言，沈思文認為，投資成品油油輪的機會難能可貴。