勞氏日報社論：紅�；貧w“拖”字訣

對于船公司來說，現在回頭跑紅海，怎么看都像是個不太聰明的選擇

船公司或更傾向于按兵不動，拖延回歸計劃——且能拖多久拖多久

胡塞武裝周末甩出了一份大度聲明稱，他們會在紅海少炸一些船，這個“善意”的公告讓一些市場人士瞬間樂觀，預測全球航運將馬上恢復“正常”運轉。

不過，《勞氏日報》的態度依舊謹慎。畢竟，對于集裝箱航運公司來說，現在回頭跑紅海，怎么看都像是個不太聰明的選擇。

但好吧，讓我們暫且不去糾結那些撲朔迷離的政治風云，也先不吐槽胡塞武裝那些一貫“不靠譜”的聲明，更忽略其他可能隨時殺出來攪局的地緣政治妖風。

假設地球突然風平浪靜，大家都按劇本來演，我們會看到什么呢？

目前，從好望角繞行的長航線有效限制了運力供應和新增運力的影響，同時也幫助運價保持在高位。一旦繞行運力需求被取消，大約100萬標準箱運力重新投入市場，勢必會帶來混亂，即使分階段恢復也無法掩蓋這種狀況。

接下去的第一幕就是運價跳水。供需失衡將以迅雷不及掩耳之勢席卷而來，連鎖反應一觸即發——航運公司為了重新部署運力，開始瘋狂往其他航線塞船，局面會很快變得混亂不堪。

雖然今年船舶交付的速度會有所放緩，但未來幾個月還是會有不小一批新船“隆重登場”。航運公司大概率會開啟拆船加速模式，企圖給運力減點壓，然而面對繞行非洲釋放的龐大運力，這點努力并不足以防止運價崩盤。

時機再糟糕不過了。重新部署100萬標準箱的運力本來就夠棘手了，偏偏還趕上了新聯盟的推出，這等于給原本已經夠復雜的航運和港口物流“火上澆油”。

歐洲的擁堵將不可避免。當新部署的服務追趕并超過那些繞行非洲的航線時，全球供應鏈將迎來史無前例的大堵塞。

盡管業內的“最強大腦”們早已絞盡腦汁，但再聰明的緩解措施和再先進的人工智能也無法避免不可避免的積壓，這一局面可能需要數周甚至數月來緩解。

對那些本來還想著用新聯盟服務證明自己實力的航運公司來說（比如MSC那“獨立雄心”的大戲），這簡直就是當頭一棒。

因此，盡管投資者和戰爭風險經紀人可能覺得，胡塞導彈威脅的“下線”意味著全球貿易可以迅速恢復紅海航線，船公司卻似乎會更傾向于按兵不動，拖延調整計劃——而且能拖多久算多久。