民營造船新勢力登陸A股！承諾末來三年盈利48億

民營造船新勢力恒力重工正式叩開資本市場大門。借助A股平臺，這家迅速崛起的造船企業正全面進軍高端船舶制造領域，并承諾未來三年實現累計凈利潤不低于48億元，為中國高端制造注入強勁動能。

證監會批復同意！松發股份擬并購恒力重工100%股權

5月16日晚間，廣東松發陶瓷股份有限公司發布公告稱，公司于近日收到中國證券監督管理委員會出具的《關于同意廣東松發陶瓷股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金注冊的批復》，同意松發股份以重大資產置換及發行股份購買資產的方式購買恒力重工100%股權，并向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

公告顯示，松發股份將向蘇州中坤投資有限公司發行343,513,041股股份、向恒能投資（大連）有限公司發行131,338,490股股份、向蘇州恒能供應鏈管理有限公司發行131,338,490股股份、向陳建華發行131,338,490股股份購買相關資產，同時還將發行股份募集配套資金不超過40億元，相關注冊申請已獲證監會批準。該批復自下發之日起12個月內有效。

此次交易完成后，中坤投資將持有上市公司39.86%股份，恒能投資將持有上市公司15.24%股份，蘇州恒能將持有上市公司15.24%股份，陳建華將持有上市公司15.24%股份，恒力集團將持有上市公司4.34%股份，前述主體將合計持有上市公司89.93%股份。

通過本次交易，松發股份將戰略性退出日用陶瓷制品制造行業，恒力重工將成為上市公司的全資子公司，上市公司主營業務變更為船舶及高端裝備的研發、生產及銷售。此次交易將助力松發股份完成戰略轉型，有利于公司尋求新的利潤增長點，改善公司盈利能力和抗風險能力。

恒力重工致力于打造世界一流的高端化、智能化、綠色化船舶制造及高端裝備制造企業，涵蓋發動機自主生產、船舶制造等多環節業務，具備技術領先、設備先進、產業鏈一體化的綜合競爭優勢。

據了解，松發股份主要經營家瓷、定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。近幾年，受市場低迷，主要客戶需求量下降等影響，陶瓷業務逐漸萎縮，雖然公司積極應對，但頹勢難改，持續虧損。

松發股份此前曾多次籌劃資產重組。2016年3月，松發股份開始籌劃購買上海精銳教育培訓有限公司相關資產，于同年6月宣布終止。2017年2月開始，松發股份再度運作與廣州創顯科教股份有限公司和北京金商祺科技股份有限公司的資產重組，后于2017年5月宣布終止。2023年6月，松發股份還披露過購買安徽利維能動力電池有限公司不低于51%股權的意向協議，但于同年10月再度“折戟”。

去年9月30日晚間，松發股份發布關于籌劃重大資產重組停牌的公告，宣布與中坤投資簽署《重大資產重組意向協議》，擬購買恒力重工集團有限公司若干股權或恒力重工下屬子公司若干股權。10月16日晚間，在因重大資產重組而停牌多日之后，松發股份發布資產置換重組預案，將購入恒力重工100%股權，正式退出日用陶瓷制品制造行業，全面向造船廠轉型。

未來三年承諾盈利48億！恒力重工致力發展高端船舶建造

據了解，恒力重工與松發股份的母公司恒力集團始建于1994年，是以煉油、石化、聚酯新材料和紡織全產業鏈發展的國際型企業。集團擁有全球產能最大的PTA工廠之一、全球最大的功能性纖維生產基地和織造企業之一。作為世界500強企業，恒力集團扎根大連十余年，在長興島建成世界級石化產業園和新材料科創園，為大連經濟社會高質量發展發揮了重要作用。

2022年7月，恒力集團成立恒力重工集團，跨行業挺進船舶制造業，耗資21.1億元競拍收購閑置十年之久的原STX大連資產，全力打造世界一流高端船舶建造基地，重點發展船舶建造、海洋工程、發動機、精密鑄造等板塊。

恒力重工的前身STX大連曾是中國最大的外資船廠，擁有中國北方最大的單體船廠。2023年1月，恒力重工盤活STX大連打造的一期項目“海洋工廠”正式投產。全面運營后的第二年，恒力重工逐步進入快速發展階段，陸續迎來首制船提前交船、首制發動機成功交付、第一艘30.6萬噸VLCC下水、各類超大型船舶相繼開工等重大里程碑。

今年1月，恒力重工投資近百億建設的二期項目——“未來工廠”正式投產。“未來工廠”重點聚焦VLCC、超大型液化氣運輸船（VLGC）、超大型集裝箱船、海上浮式生產儲油船、海上浮式風電、鉆井平臺等高附加值綠色船舶和高端海工裝備制造業務，全面達產后，恒力重工可實現年加工鋼材量230萬噸，年生產船用發動機180臺，并實現LNG、LPG、甲醇、氨四種雙燃料發動機全覆蓋。

目前，恒力重工已具備散貨船、油船、集裝箱船及氣體運輸船等高端船舶的生產制造能力，并將依托行業頂尖的國際化研發團隊、國內領先的造船基礎設施、持續優化的創新工藝及船用發動機的自主生產能力，致力于成為具備VLCC、VLOC、VLGC、超大型集裝箱船、LNG氣體運輸船、FLNG、FPSO、半潛式鉆井平臺等高附加值船舶及高端裝備生產能力的制造產業基地。

按照計劃，松發股份擬募集的不超過40億元配套資金，在扣除發行費用后，將用于恒力造船（大連）有限公司綠色高端裝備制造項目、恒力重工集團有限公司國際化船舶研發設計中心項目（一期）。

在本次交易中，松發股份與交易對方簽署了《業績補償協議》。根據該協議，交易對方中坤投資、恒能投資、蘇州恒能、陳建華保證承諾，恒力重工在業績補償期間2025年至2027年累計實現的扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤不低于48億元。

本次交易完成后，恒力重工將通過資本市場建立直接融資渠道，為自身的未來發展提供資金保障。恒力重工置入上市公司后，不僅可以提升上市公司的社會知名度和市場影響力、為股東提供良好的投資回報，而且有利于增強恒力重工與員工的凝聚力，激發員工的工作熱情和積極性；同時還可以增強恒力重工對高素質優秀人才的吸引力，有利于提升核心團隊的整體素質。借助我國資本市場良好的融資功能及激勵機制，恒力重工將持續致力于高性能船舶研發及工藝改良升級，不斷滿足高端綠色船舶研發建造需求，加快船舶制造業高端化、智能化、綠色化轉型，助力船舶業實現高質量發展，為中國由“造船大國”邁向“造船強國”提供支撐力量。