克拉克森研究：航運綠色環保在發展中摸索前行

2024年對于全球的政策制定者來說是異常忙碌的一年，有關航運業綠色轉型的全球和區域法規不斷加碼。在如此紛雜的綠色討論當中，航運業的環保技術發展依然在摸索中前行。雖然具體的技術路徑尚未有定論，但隨著法規的逐步落地，行業的綠色發展也取得了不少成果。

在此背景下，克拉克森研究持續發布航運綠色環保系列報告，包括法規更新、技術更新。此外，作為技術更新產業供應鏈重要組成部分，克拉克森研究也將增加更多綠色港口、綠色燃料供應、綠色環保設備、綠色造修船信息。

全球環保議程進展

在國際范圍，國際海事組織（IMO）短期減排措施已生效兩年，市場對于CII的關注度極高。當前租船和買賣交易市場衍生出兩極市場，運費和資產價格的分層進一步加劇。船舶的環保能效指標成為踐行ESG的政府人員、企業領導層以及商務部門和合規部門重點關注信息�？死�克森研究統計2024年全年，全球船隊中的CII運營評級依然有36%不滿足A-C評級，較一年前略有增加。展望2025年，市場供需基本面的收緊、環保新船的逐漸交付，將導致租家對非環保船舶的選擇變的更為挑剔。同時，國際海事組織的中期減排措施討論仍在進行。IMO于2024年先后兩次召開討論會議，但目前不同國家和地區對于經濟和技術方案尚未達成一致。因此，能否取得實質性進展將留待2025年。

在區域范圍，歐盟依然是綠色法規的積極倡導者。2024年1月生效的歐盟碳排放交易體系（ETS）已完成首個履約周期。2025年開始航運業將進入第二個履約周期，碳配額的繳納比例也將從40%上漲到70%，碳配額成本將進一步增長。目前已有船東采取調整貨源、貨物運輸目的地等方式來降低歐盟碳配額的成本，班輪公司同時也增加相關附加費以轉嫁成本。而歐盟另一重大法規“FuelEU Maritime” 于2025年1月開始生效。“FuelEU Maritime”是將航運納入碳排放交易體系的措施的重要補充，從燃料標準方面提出了減排的要求。這也意味著，未來僅使用常規燃料將無法滿足要求，將進一步促進替代燃料的發展�？死�克森研究統計，2024年全球船隊中， 5,000 總噸以上的船舶中有 38%的船舶�？窟^歐盟港口。

船舶綠色技術追蹤

在法規穩步實施的氛圍中，越來越多的船東用商業經濟的眼光去權衡技術投資以規劃公司的長期綠色發展策略。

當前新造船價格高企，替代燃料動力投資高居不下，2024年新造船項目的替代燃料投資依然集中于大型船舶以及頭部大型船東�？死�克森研究統計，2024年，替代燃料動力新簽訂單量創歷史記錄，訂單量達820艘合6,221萬總噸，在新簽訂單中占比超過50%。其中，共計104家船東進行替代燃料動力船投資。雖然越來越多的大型船東開始加大綠色環保船舶投資，但多數中小型船東選擇觀望，推遲投資決策。未來航運市場技術更新將由具有資金實力、有規模選擇性的大型船東主導。2024年LNG再度成為最受關注的替代燃料類型，以噸位計占替代燃料新簽訂單70%。除燃料成本及供應外，LNG在所有替代燃料類型中具備最為成熟的加注網絡分布。但在長期減排目標下，多種“替代燃料預留”方案也出現在更多新造船合同中�？死�克森研究預計到2030年全球船隊中將有超過20%的船舶將為替代燃料動力。

船舶的替代燃料投資為高資本支出投資，同時也需要產業上下游的協同發展，因而受到業內廣泛關注。但與此同時，節能裝置安裝對多數的船舶能效改善具有投資小、周期短的特點，節能裝置加裝在二手船舶市場受到普遍歡迎，同時，建造階段的節能裝置安裝也已基本成為新造船的標配�？死�克研究統計，截至2024年末配備節能裝置船舶數量已超過10,000艘，主要為大型商船，船隊噸位占比達到37%。2024年新交付船舶中66%配備節能裝置，較2023年增加2個百分點。受益于中國完善的船舶制造和修理產業，國內環保設備商市場競爭力增強，海外市場份額穩定增長。未來技術更新也為航運環保設備創造廣闊的市場前景。